Risikostyring Pengestyring Korrekt å håndtere kapital - og risikoeksponeringen er viktig når du handler. Mens risiko er i hovedsak uunngåelig med noen form for investering, må risikoen din ikke være et problem. Nøkkelen er å forvalte risikofondene effektivt, alltid sørge for at du er komfortabel med risikonivået, og at du ikke utsetter deg for uholdbare tap. De samme konseptene kan brukes når du administrerer pengene dine også. Du bør være handel med kapital som du har råd til å miste, unngå å overstretching deg selv. Som effektiv risiko - og pengestyring er helt avgjørende for vellykket opsjonshandel, er det et emne som du virkelig trenger å forstå. På denne siden ser vi på noen av metodene du kan, og bør bruke for å administrere risikoeksponeringen og kontrollere budsjettet. Bruke Din Handelsplan Administrere Risiko Med Alternativer Spread Administrere Risiko Gjennom Diversifisering Administrere Risiko Ved Alternativer Ordre Pengestyring Forsterkning Posisjonsstørrelse Seksjon Innhold Hurtiglenker Anbefalt Alternativer Meglere Les omtale Besøk megler Les omtale Besøk megler Les omtale Besøk megler Les omtale Besøk megler Les omtale Besøk megler Bruke Din Handelsplan Det er veldig viktig å ha en detaljert handelsplan som beskriver retningslinjer og parametere for dine handelsaktiviteter. En av de praktiske bruken av en slik plan er å hjelpe deg med å administrere pengene dine og din risikoeksponering. Din plan bør inneholde detaljer om hvilket risikonivå du er komfortabel med og hvor mye kapital du må bruke. Ved å følge planen din og bare bruke penger som du har spesifikt tildelt for opsjonshandel, kan du unngå en av de største feilene som investorer og handelsfolk gjør: bruk av skremte penger. Når du handler med penger som du heller ikke har råd til å miste eller burde ha satt til side for andre formål, er du langt mindre sannsynlig å ta rasjonelle beslutninger i handelen din. Selv om det er vanskelig å helt fjerne følelsene som er involvert i opsjonshandel, vil du virkelig være så fokusert som mulig på hva du gjør og hvorfor. Når følelsen tar over, begynner du potensielt å miste fokus og er ansvarlig for å oppføre seg irrasjonelt. Det kan muligens føre til at du jager tap fra tidligere handler som er gått dårlige, for eksempel, eller gjør transaksjoner som du vanligvis ikke ville gjøre. Hvis du følger planen din, og holder deg til å bruke investeringskapitalen din, bør du ha en mye bedre sjanse til å holde dine følelser under kontroll. På samme måte bør du virkelig holde seg til risikonivåene som du skisserer i planen din. Hvis du foretrekker å drive lavrisiko, er det virkelig ingen grunn til at du bør begynne å utsette deg for høyere risikonivåer. Det er ofte fristende å gjøre dette, kanskje fordi du har gjort noen tap, og du vil prøve å fikse dem, eller kanskje du har gjort det bra med noen lavrisikohandler og vil begynne å øke fortjenesten din i raskere takt. Men hvis du planla å gjøre lavrisikotjenester, så gjorde du det åpenbart av en grunn, og det er ikke noe poeng å ta deg ut av din komfortsone på grunn av de samme følelsesmessige årsakene som er nevnt ovenfor. Hvis du finner det vanskelig å håndtere risiko, eller sliter med å vite hvordan du kan beregne risikoen som er involvert i en bestemt handel, kan du finne følgende artikkel nyttig. Forstå risikografer for risiko for belønning. Nedenfor finner du informasjon om noen av de teknikkene som kan brukes til å håndtere risiko ved handel. Administrere risiko med opsjoner Spreads Options spreads er viktige og kraftige verktøy i opsjonshandel. En opsjonsutvikling er i utgangspunktet når du kombinerer mer enn en posisjon på opsjonskontrakter basert på samme underliggende sikkerhet for effektivt å skape en samlet handelsposisjon. For eksempel, hvis du kjøpte i pengene, ringte på en bestemt aksje og deretter skrev billigere ut av pengene, kalte på samme aksje, så ville du ha opprettet et spredt kjent som et oksekalloppslag. Kjøper samtalen betyr at du får gevinst hvis den underliggende aksjen går opp i verdi, men du vil miste noen eller alle pengene som brukes til å kjøpe dem dersom prisen på aksjen mislykkes i å gå opp. Ved å skrive samtaler på samme aksje vil du kunne styre noen av de opprinnelige kostnadene, og dermed redusere det maksimale beløpet du kan tape. Alle opsjonshandelstrategier innebærer bruk av spreads, og disse spreads representerer en svært nyttig måte å håndtere risiko på. Du kan bruke dem til å redusere de opprinnelige kostnadene ved å legge inn en posisjon og for å minimere hvor mye penger du vil miste, som med oksekallespredningseksempelet som er gitt ovenfor. Dette betyr at du kan redusere fortjenesten du vil gjøre, men det reduserer den samlede risikoen. Spreads kan også brukes til å redusere risikoen ved å gå inn i en kort posisjon. For eksempel, hvis du skrev i pengene, legger du på en aksje, vil du motta en forhåndsbetaling for å skrive disse alternativene, men du vil bli utsatt for potensielle tap dersom aksjen reduseres i verdi. Hvis du også kjøpte billigere ut av penger, vil du måtte bruke litt av din forhåndsbetaling, men du vil takke eventuelle tap som en nedgang i aksjen vil føre til. Denne spesielle spredningstypen er kjent som en spenningsspredning. Som du kan se fra begge disse eksemplene, er det mulig å gå inn i stillinger hvor du fortsatt kan få hvis prisen går på riktig måte for deg, men du kan strengt begrense eventuelle tap du måtte lide hvis prisen beveger seg mot deg. Det er derfor spreads er så mye brukt av opsjonshandlere de er gode enheter for risikostyring. Det er et stort spekter av spreads som kan brukes til å utnytte stort sett enhver markedsbetingelse. I vår del om Options Trading Strategies. Vi har gitt en liste over alle opsjoner som sprer seg og detaljer om hvordan og når de kan brukes. Du vil kanskje henvise til denne delen når du planlegger dine opsjonshandler. Administrere risiko gjennom diversifisering Diversifisering er en risikostyringsteknikk som vanligvis brukes av investorer som bygger en portefølje av aksjer ved å bruke en kjøps - og holdstrategi. Det grunnleggende prinsippet om diversifisering for slike investorer er at spre investeringer over ulike selskaper og sektorer skaper en balansert portefølje i stedet for å ha for mye penger bundet opp i et bestemt selskap eller sektor. En diversifisert portefølje anses generelt å være mindre utsatt for risiko enn en portefølje som i stor grad består av en bestemt type investering. Når det gjelder alternativer, er diversifisering ikke viktig på samme måte, men det har fortsatt bruk, og du kan faktisk diversifisere på en rekke forskjellige måter. Selv om prinsippet stort sett forblir det samme, vil du ikke ha for mye av kapitalen din forpliktet til en bestemt form for investering, diversifisering brukes i opsjonshandel gjennom en rekke metoder. Du kan diversifisere ved å bruke et utvalg av ulike strategier, ved trading alternativer som er basert på en rekke underliggende verdipapirer, og ved å bytte ulike typer alternativer. I hovedsak er ideen om å bruke diversifisering at du står for å tjene penger på en rekke måter, og du arent helt avhengige av et bestemt utfall for alle dine handler for å lykkes. Administrere risiko ved å bruke opsjonsordrer En relativt enkel måte å håndtere risiko på er å utnytte rekkevidden av forskjellige ordrer du kan plassere. I tillegg til de fire hovedordrepene du bruker til å åpne og lukke stillinger, er det flere tilleggsordrer du kan plassere, og mange av disse kan hjelpe deg med risikostyring. For eksempel vil en typisk markedsordre fylles til den best tilgjengelige prisen på tidspunktet for utførelse. Dette er en helt vanlig måte å kjøpe og selge alternativer på, men i et volatilt marked kan bestillingen din ende opp med å bli fylt til en pris som er høyere eller lavere enn du trenger den til å være. Ved å bruke grenseordrer, hvor du kan angi minimums - og maksimumspriser der bestillingen din kan fylles, kan du unngå å kjøpe eller selge til mindre gunstige priser. Det er også ordrer som du kan bruke til å automatisere en posisjon: om det er å låse i fortjeneste som allerede er gjort eller å kutte tap på en handel som ikke har fungert bra. Ved å bruke ordrer som begrensningsstoppordre, stoppavstand for markedet eller sluttstoppordre, kan du enkelt styre ved hvilket tidspunkt du avslutter en posisjon. Dette vil hjelpe deg med å unngå scenarier hvor du savner fortjeneste ved å holde på en posisjon for lenge, eller pådra deg store tap ved ikke å lukke ut i dårlig posisjon raskt nok. Ved å bruke opsjonsordrer på riktig måte, kan du begrense risikoen du blir utsatt for på hver eneste handel du gjør. Money Management og Posisjonering Å administrere pengene dine er uløselig knyttet til risikostyring, og begge er like viktige. Du har til slutt en begrenset mengde penger å bruke, og på grunn av dette er det viktig å holde en tett kontroll over kapitalbudsjettet ditt og for å sørge for at du ikke mister alt og finner deg selv ute av stand til å gjøre noe mer. Den enkleste måten å styre pengene på er å bruke et ganske enkelt konsept kjent som posisjonstørrelse. Posisjonsstørrelsen bestemmer i utgangspunktet hvor mye kapital du vil bruke til å gå inn i en bestemt stilling. For å kunne effektivt bruke posisjonsstørrelsen må du vurdere hvor mye du skal investere i hver enkelt handel i form av en prosentandel av din samlede investeringskapital. I mange henseender er posisjonsstørrelse en form for diversifisering. Ved å bare bruke en liten prosentandel av kapitalen din i en handel, vil du aldri være for stolt av et bestemt utfall. Selv de mest vellykkede handlende vil gjøre handler som viser seg dårlig fra tid til annen, nøkkelen er å sikre at de dårlige ikke påvirker deg så dårlig. Hvis du for eksempel har 50 av investeringskapitalen din i en handel og det ender med å miste penger, vil du sannsynligvis ha mistet en betydelig mengde tilgjengelige midler. Hvis du pleier å bare bruke 5 til 10 av kapitalen din per handelen, bør du selv tørke ut noen få påfølgende tapshandler. Hvis du er sikker på at handelsplanen din vil lykkes i det lange løp, må du kunne komme gjennom de dårlige periodene og fortsatt ha nok kapital til å snu ting rundt. Posisjonsstørrelsen vil hjelpe deg med å gjøre akkurat det. Risikostyringsteknikker for aktive handelsfolk Risikostyring er en viktig, men ofte oversett forutsetning for vellykket aktiv handel. Tross alt kan en handelsmann som har generert betydelige fortjeneste i løpet av livet, miste alt i bare en eller to dårlige handler hvis riktig risikostyring ikke er ansatt. Denne artikkelen vil diskutere noen enkle strategier som kan brukes til å beskytte din handelsoverskudd. Planlegging av handler Som kinesisk militær general Sun Tzus sa berømt: Hver kamp er vunnet før den blir slått. Uttrykket innebærer at planlegging og strategi - ikke slagene - vinner kriger. Tilsvarende citerer vellykkede handelsmenn ofte setningen: Planlegg handel og handle planen. På samme måte som i krig, kan planlegging fremover ofte bety forskjellen mellom suksess og fiasko. Stopp-tap (SL) og TP-poeng representerer to viktige måter som handelsmenn kan planlegge fremover når de handler. Vellykkede handelsmenn vet hvilken pris de er villige til å betale og til hvilken pris de er villige til å selge, og de måler de resulterende avkastningene mot sannsynligheten for at aksjene rammer sine mål. Hvis den justerte avkastningen er høy nok, utfører de handelen. Omvendt går mislykkede handelsmenn ofte inn i en handel uten å ha noen ide om poengene de vil selge med fortjeneste eller tap. Som spillere på en heldig eller uheldig strekk begynner følelser å overta og diktere sine handler. Tap utfordrer ofte folk til å holde fast og håper å få pengene tilbake, mens fortjeneste ofte lokker handelsmenn til å holde fast på for enda flere gevinster. Stop-Loss og Take-Profit Points Et stop-loss punkt er prisen som en forhandler vil selge en aksje og ta tap på handel. Ofte skjer dette når en handel ikke skiller seg ut som en handelsmann håpet. Poengene er utformet for å forhindre at det kommer tilbake mentalitet og begrense tap før de eskalerer. For eksempel, hvis et lager bryter under et nøkkelstøttenivå. selgere selger ofte så raskt som mulig. På den andre siden av bordet er et opptjeningspoeng den prisen som en forhandler vil selge en aksje og ta fortjeneste på handelen. Ofte er dette når ytterligere oppside er begrenset gitt risikoen. For eksempel, hvis en aksje nærmer seg et nøkkelmotstandsnivå etter et stort trekk oppover, kan handelsmenn ønsker å selge før en konsolideringsperiode finner sted. Slik setter du effektivt stoppposisjoner Innstilling av stop-loss og profit-poeng gjøres ofte ved hjelp av teknisk analyse. men grunnleggende analyse kan også spille en nøkkelrolle i timingen. For eksempel, hvis en næringsdrivende holder en aksje i forkant av inntektene ettersom spenningen bygger, kan han eller hun selge før nyheten rammer markedet dersom forventningene har blitt for høye, uavhengig av om opptjeningsprisen ble truffet. Flytte gjennomsnitt er den mest populære måten å sette disse punktene på, da de er enkle å beregne og spores av markedet. Nøkkeltall i gjennomsnitt inkluderer de fem, ni, 20, 50, 100 og 200-dagers gjennomsnittene. Disse er best satt ved å bruke dem til et aksjekart og bestemme om aksjekursen har reagert på dem tidligere som enten et støtte - eller motstandsnivå. En annen flott måte å plassere stop-loss eller take-profit nivåer er på støtte eller motstand trendlines. Disse kan tegnes ved å forbinde tidligere høyder eller nedturer som skjedde på betydelig, over gjennomsnittlig volum. På samme måte som å flytte gjennomsnitt, er nøkkelen å avgjøre nivåer hvor prisen reagerer på trendlinjene. og selvfølgelig med høyt volum. Når du legger inn disse punktene, er det noen viktige hensyn: Bruk langsiktige glidende gjennomsnitt for mer volatile aksjer for å redusere sjansen for at en meningsløs prissvingning utløser en stoppordre som skal utføres. Juster de bevegelige gjennomsnittene for å matche målprisintervallene, for eksempel lengre mål skal bruke større bevegelige gjennomsnitt for å redusere antall genererte signaler. Stopp tap skal ikke være nærmere enn 1,5 ganger det nåværende høye nivået (volatilitet), da det er for sannsynlig å bli henrettet uten grunn. Juster stoppet tapet i henhold til markedets volatilitet dersom aksjekursen ikke beveger seg for mye, så kan stopp-poengene strammes. Bruk kjente grunnleggende hendelser, for eksempel inntektsutgivelser, da viktige tidsperioder er i eller ut av en handel som volatilitet og usikkerhet kan stige. Beregning av forventet returinnstilling Stopp-og fortjenestepunkt er også nødvendig for å beregne forventet avkastning. Betydningen av denne beregningen kan ikke overvurderes, da det tvinger forhandlere til å tenke gjennom sine handler og rationalisere dem. I tillegg gir den dem en systematisk måte å sammenligne ulike bransjer med og bare velge de mest lønnsomme. Dette kan beregnes ved hjelp av følgende formel: (Sannsynlighet for gevinst) x (Ta fortjeneste) (Sannsynlighet for tap) x (Stopp for tap av tap) Resultatet av denne beregningen er en forventet avkastning for den aktive næringsdrivende, hvem vil da måle den mot andre muligheter til å bestemme hvilke aksjer som skal handle. Sannsynligheten for gevinst eller tap kan beregnes ved å bruke historiske utbrudd og sammenbrudd fra støtten eller motstandsnivåene eller for erfarne forhandlere ved å utføre et utdannet gjetning. The Bottom Line Traders bør alltid vite når de planlegger å gå inn eller ut av en handel før de utfører. Ved å bruke stopptap effektivt, kan en næringsdrivende minimere ikke bare tap. men også antall ganger en handel er utgått unødvendig. Gjør kampplanen din på forhånd så du vet allerede du har vunnet krigen. En type kompensasjonsstruktur som hedgefondsledere vanligvis bruker i hvilken del av kompensasjonen som er resultatbasert. En beskyttelse mot tap av inntekt som ville oppstå hvis den forsikrede døde. Den navngitte støttemottakeren mottar. Et mål på forholdet mellom en endring i mengden som kreves av et bestemt godt og en endring i prisen. Pris. Den totale dollarverdien av alle selskapets utestående aksjer. Markedsverdien beregnes ved å multiplisere. Frexit kort for quotFrench exitquot er en fransk spinoff av begrepet Brexit, som dukket opp da Storbritannia stemte til. En ordre som er plassert hos en megler som kombinerer funksjonene til stoppordre med grensene. En stoppordre vil. Riskadministrasjon ved hjelp av alternativer Risikostyring ved hjelp av alternativer 13 i. Kjøpesett - Verdien øker etter hvert som aktuellene reduseres. Premien er den eneste kostnaden for denne strategien. Den underliggende kan godt øke i verdi. ii. Selg futures - Den korte posisjonen går med fallende priser og reduserer resultatet på underlaget dersom verdiene øker. iii. Selg samtaler - En bearish tilnærming, denne strategien er mindre effektiv enn de to foregående, da den eneste gevinsten som inures til selgeren, er premien som han eller hun mottar. iv. Selg dekket samtaler (lange futures og korte samtaler) - Denne strategien gir beskyttelse for en lang posisjon med begrenset lønnsomhet. Strategien er dekket som investor er lange futures bør samtalen utøves. Terminene er motvirket til strykingsprisen. I anropsholderen utøver ikke sin stilling, samtaleskriveren holder premien som forbedrer posisjonene tilbake fordi ingen trening oppsto. v. Long Futures og Long Puts - Investorkjøpene legger til en kurspris på eller nær den prisen han betalte for futures. Skulle prisene falle under streikprisen, kan han trene og selge. Skulle prisene stige, taper investor bare premien, men beholder ubegrenset gevinst på den lange futuresposisjonen. 13 b. Korte posisjoner (kort kontantmarkedsposisjon eller forventede kjøpekort futures) 13 i. Innkjøpssamtaler - Inntekts - og tidsverdien i et stigende marked, motsetning av høyere kontantmarkedspriser. Hvis de faller under strekkprisen, har eieren betalt for forsikring som ikke ble brukt. ii. Kjøp Futures - Verdien av kontrakt gevinster med verdiøkning på aktuellene. iii. Selg Putt - Å gjøre det har begrenset effektivitet, da forfatteren bare mottar premien, men må gå til kontantmarkedet dersom prisene stiger for å levere på eiers utøvelse av et sett. Han eller hun må kjøpe, og muligens i et stigende marked. iv. Korte fremtidige og lange samtaler - Som oppadgående risiko på kort fremtidsposisjon er ubegrenset, utøver samtalen dersom priser overstiger strike-prisen begrenser oppsiden på kort posisjon. Skulle terminspriser falle, har investor bare brukt penger på innkallingsprinsippet. v. Korte fremtidspunkter og korte putt - Denne strategien er begrenset til å beskytte en kort fremtidsposisjon fra en økning. Da oppsiden er ubegrenset, reduseres investorens tap kun av mottatt premie. 13 II. Syntetiske alternativer. både futures og alternativer kan brukes samtidig for å lage en syntetisk opsjon 13a. Syntetisk lang samtale lange futures lenge satt på samme underliggende. Som en lang samtale, kan prisene øke uten begrensninger. Den lange puten beskytter risikoen for prisreduksjon. Som en lang samtale er den eneste kostnaden for denne syntetiske transaksjonen premien for det lange settet. b. Syntetisk Sett kort futures lang samtale på samme underliggende kontrakt. Investoren tjener penger i et fallende marked. Skulle prisene stige, gjør det lange anropet mulig for investoren å utnytte opsjonen når underlaget overstiger strikeprisen, og stopper det effektivt på vei opp. Som med en ekte put, er den eneste kostnaden for et syntetisk put kostnaden for den lange samtalen. 13 III. Konvertering. Long Futures Long legger korte samtaler. Lange futures drar nytte av stigende priser. Lang setter beskytter mot fallende priser. Kortsamtaler gir premieinntekter. Hvis prisene stiger og anropet ikke er tildelt, tjener investoren penger. Hvis samtalen utøves mot henne, har hun futures å levere mot anropsholderen. Strategien bidrar til å sikre en futurespris og generere premieinntekter som er høyere enn premie betalt. IV. Delta sikring. Delta måler hvor volatil en opsjon på futurespremien er i forhold til underliggende, uttrykt av formelen: endring i opsjonsprinsippetVariant i terminspris. Jo større grad muligheten er i pengene, jo større er deltaet og omvendt. Delta er målt på et kontinuum fra 0 til 1. High delta alternativer er nær en. Dypt ut av pengene alternativene er nær 0. Delta er en beregning for sikringsselskaper for å avgjøre hvor flyktig det underliggende er at de forsøker å sikre seg og i hvilken grad en sikring kan være effektiv. Å vite deltaet hjelper investor å bestemme antall muligheter som trengs for å sikre seg en stilling. V. Bruk av flere alternativer. Dette er beskyttende strategier som bruker mer enn ett alternativ til å håndtere risiko og retur. Disse tilnærmingene er delvis sikret da de antar de bullish og bearish sider av markedet. Hvis den ene siden stiger, faller den andre. 13 a. Spread - Samtidig kjøp og salg av opsjoner av samme klasse, men av forskjellige serier (strike priser og forfall datoer kan variere). 13 i. Anropsspørsmål - En investor kjøper en samtale og selger en samtale 13 1. Pris (vertikal) spredning - Strike-prisene varierer. 3. Diagonal - Både pris og utløpsdatoer er forskjellige. 13 b. Straddles - Denne strategien innebærer samtidig innkjøp (lang) av en samtale og setter eller salg (kort) av en samtale og satt på samme underliggende futures kontrakt. Alternativene har samme utsalgspris og utløpsmåned. Den førstnevnte er lønnsom når prisene på den underliggende økningen eller fallet med beløp som overstiger de to premiene, betalte sistnevnte når de underliggende prisene flytter med mindre enn de samlede premiene mottatt. c. Kombinasjoner - Det er både lange og korte strategier av denne typen, hvor investoren kjøper både en samtale og setter eller selger både et anrop og et sett. De adskiller seg fra straddles i den utstrekning at streikprisene og utløpsdatoen varierer.
No comments:
Post a Comment